미국 대재해준비금 할증(DRF)

□ DRF(disaster Reserve Factor) 개요

◦ 요율은 기대손실의 확률변동에 따른 위험요소(process risk) 뿐만 아니라 체계적 변동(parameter risk)에 대한 위험을 고려하여 산출․적용될 필요

□ DRF(disaster Reserve Factor)는 예측보험원가가 단기적인 확률변동에 비하여 작거나 체계적 변동에 대비한 완충장치 역할을 수행

◦ DRF는 민영보험 산업의 비상위험할증(contingency load)과 유사한 개념으로 이상위험 또는 거대위험의 발생에 대비하기 위한 것임

□ 현행 DRF 산출방식은 13.6%의 보험료 인상효과가 있으며, 손실발생 가능성을 낮출 수 있지만, 산출과정에서 손해심도를 반영하지 못한다는 한계가 있음

◦ DRF 산출에 있어 다음 4가지 방식이 모두 사용될 수 있으나(공식적으로 인정되는 방식은 없음) 계약자 예상손실방식(EPD: expected policyholder deficit method) 적용을 권고

* 기술적 완전성, 이행용이성, 적용편리성의 기준에 의해 선택

□ Marginal Surplus/Percent of Standard Deviation : 경험실적의 표준편차를 이용하는 방식으로 손해율의 표준편차 또는 분산의 선형결합을 통해 할증률을 산출

□ Probability of Ruin or Value at Risk(VaR) : 파산(지급불능) 발생 빈도에 의해 할증률 산출. 영업손실 발생 확률이 일정 수준 이하가 되도록 할증하는 방식

□ Expected Policyholder Deficit(EPD) - Probability of Ruin 방식과 유사하나 EPD의 경우 영업손실 발생시의 손해심도를 반영

□ Tail Vaule at Risk(TVaR) - VaR과 EPD를 하나의 모형에 반영한 것으로 일정규모 이상의 발생손해 평균을 계산. TVaR의 경우 부족액을 계산하는 것이 아니라 일정 규모이상의 모든 손해를 포함하여 계산

◦ DRF 계산시 30년간의 통계자료를 사용하고, 매5년 주기로 업데이트하는 것이 바람직함. 또한 포트폴리오 균형을 위해 업데이트시 모든 작물을 동시에 수정함이 적절

□ 현행 DRF(disaster Reserve Factor)의 특징

◦ 현재 RMA는 작물/지역 구분 없이 DRF로 0.88을 적용(1991년 이전에는 0.90을 적용)

[eqn: County`Target`Rate``=` {County`Unloaded`Rate`+`County`Catastropic`Load} over {DRF(Disaster`Reserve`Factor)}]

□ 따라서 13.6%의 할증이 부가되는 효과와 동일하며, DRF가 0.88인 경우 목표수익율이 88% 정도가 됨을 의미

□ 현재 DRF는 손해심도가 반영되지 않은 것이며, 손해분포가 퍼진 형태로 나타날 경우 큰 차이를 보일 수 있음

◦ 현행 DRF는 계산과 적용이 간편하고 관계자의 이해가 용이하고, 실제손해율과 수지상등을 비교하는 방식으로 확률과정을 내포하고 있는 등의 장점이 있음

◦ 반면, 손해심도를 반영하지 못하고 있으며, 경험실적이 41년으로 제한되어 있어 장래실적이 예상치와 달라지는 parameter risk가 있음

□ 또한 작물/지역별로 DRF 크기가 차등적으로 적용되지 못하고 있다는 한계가 있음